Учетная ставка представляет собой величину. Учетная ставка банковского процента. Простая учетная ставка

Учетная ставка

Также часто учётной ставкой называют размер платы в процентах, которую центральный банк устанавливает по ссудам , предоставляемым коммерческим банкам . В российской практике применяется термин ставка рефинансирования . Чем выше учётная ставка центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот.

Как правило, коммерческие банки устанавливают процентные ставки по депозитам ниже, а по кредитам - выше учетной ставки центрального банка.

Учётная ставка - учётный процент, курс, процент, взимаемый банком с суммы векселя при покупке его банком до наступления срока платежа (при «учёте векселя» ); центральным банком при учёте правительственных ценных бумаг или кредита под залог их.

Простая, сложная и номинальная учётная ставка

При учёте по простой учётной ставке дисконт взимается по отношению к общей сумме обязательства и представляет собой каждый раз одну и ту же величину. Иначе говоря,

P = S − S * n * d = S (1 − n d ) ,

P - сумма выплаты
S - общая сумма обязательства (сумма выплаты плюс дисконт)
d - учётная ставка, выраженная в долях
n - число периодов до уплаты

При учёте по сложной учётной ставке сумма выплаты рассчитывается по формуле:

P = S (1 − d ) n

(при тех же обозначениях).

При учёте по сложной номинальной учётной ставке f , которая начисляется m раз в год, сумма выплаты рассчитывается по формуле:

Ссылки

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Учетная ставка" в других словарях:

- (bill rate, discount rate) Процентная ставка учетного рынка (discount market), по которой учитываются векселя (bills of exchange) (т.е. покупаются дешевле, чем они стоили бы в день погашения). Вексельная ставка зависит от надежности векселя и… … Финансовый словарь

- (discount rate) 1. См.: вексельная ставка (bill rate). 2. Ставка процента, под который американские банки, входящие в Федеральную резервную систему, предоставляют кредиты другим банкам. Бизнес. Толковый словарь. М.: ИНФРА М, Издательство Весь… … Словарь бизнес-терминов

учетная ставка - 1. См.; bill rate (“вексельная” ставка). 2. Ставка процента, под который американские банки, входящие в Федеральную резервную систему, предоставляют кредиты другим банкам. учетная… … Справочник технического переводчика

УЧЕТНАЯ СТАВКА, ставка процента, по который банки предоставляют кредиты … Энциклопедический словарь

УЧЕТНАЯ СТАВКА - 1) ставка процента, под который центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам. Чем выше У.с. центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и наоборот; 2)… … Юридическая энциклопедия

Учетная ставка - – ставка процента, под который центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам (чем выше учетная ставка центрального банка, тем более высокий процент взимают затем коммерческие банки за предоставляемый ими клиентам кредит и… … Коммерческая электроэнергетика. Словарь-справочник

Учетная ставка - (discount rate) норма процента, взимаемого центральным банком при предоставлении ссуд коммерческим банкам. Ее уровень – инструмент регулирования денежной массы в стране, а через нее –инфляции, и в конечном счете — темпа экономического… … Экономико-математический словарь

учетная ставка - ставка процента, под который федеральная резервная система, центральный банк предоставляет кредиты коммерческим банкам для пополнения их денежных резервов и кредитования клиентов. Чем выше учетная ставка центрального банка, тем более высокий… … Словарь экономических терминов

Учетная ставка - DISCOUNT RATE 1. Процентная ставка, по которой учитываются (дисконтируются) денежные потоки будущих инвестиционных проектов (см. Discounted cash flow). Учетная ставка, используемая для проектов в частном секторе, обычно основывается на… … Словарь-справочник по экономике

УЧЕТНАЯ СТАВКА - – ставка процента, по которой центральный банк кредитует коммерческие банки и другие депозитные учреждения … Экономика от А до Я: Тематический справочник

Учетная ставка

В банковской практике при учете (т. е. досрочной покупке) векселей и других денежных обязательств в расчетах исторически используется не ставка ссудных процентов, а так называемая учетная ставка. Учетная ставка связана с антисипативным способом начисления процентов, где плата за кредит, т.е. процентный доход, начисляется авансом при выдаче кредита. В этом случае должнику выдается сумма, уменьшенная на величину процентного дохода, а возврату в конце срока подлежит полная сумма долга.

Величина дисконта, скидки с суммы долга, D определяется как разница между суммой, подлежащей возврату – S , и первоначальной суммой ссуды – Р. Отношение этих величин d T называется учетной ставкой за период Т:

Обычно банки указывают годовую (номинальную) учетную ставку d , а учетная ставка за период времени Т до погашения долга определяется по формуле

(1.3.3)

где множитель v T =1- d T =1- dT называется дисконтным множителем за период Т по учетной ставке d .

Расчет стоимости ценных бумаг в электронных таблицах Excel

Для расчета стоимости векселя в Excel используется финансовая функция ЦЕНА-СКИДКА.

Обращение к функции: ЦЕНА-СКИДКА (дата_соглашения, дата_вступления_в_силу, скидка, погашение, базис).

Дата_соглашения – дата соглашения для ценных бумаг, пораженная как дата в числовом формате (дата покупки, учета).

Дата_вступления_в_силу – дата вступления в силу ценных бумаг, выраженная как дата в числовом формате (дата погашения).

Скидка – норма скидки для ценных бумаг (годовая номинальная учетная ставка).

Погашение – цена при погашении (за 100 руб. нарицательной стоимости ценных бумаг).

Базис – тип используемого способа вычисления дня (если 0 или отсутствует, то длительность года принимается равной 360 дням).

Расчет производится по формуле (1.3.3), где время (в долях года) равно количеству дней от даты продажи до даты погашения, деленному на количество дней в году.

Даты продажи и погашения выражаются в числовом формате как номер дня в соответствующей системе (в Excel – с 1 января 1900 г.) с помощью функции ДАТА из блока функций "ДАТА И ВРЕМЯ".

Для примера 1.3.2 определим дату учета векселя как 1 января 1998 г., дату погашения – 1 марта 1998 г. В числовом формате эти даты равны соответственно: ДАТА(1998; 1; 1)=35431; ДАТА(1998;3;1)=35490. Тогда учетная стоимость векселя равна: ЦЕНА-СКИДКА (35431; 35490;0,2;10)=9,6667 (тыс. руб.).

Наращение по учетной ставке

При антисипативном методе начисления процентов дисконтирование – прямая операция, а наращение по простой учетной ставке – обратная. В последней возникает необходимость при определении суммы, которую следует проставить в векселе, если известна текущая сумма долга. Как следует из формулы (1.3.3), наращение по простой учетной ставке описывается следующей формулой:

(1.3.4)

Чтобы единым образом описать приведение суммы к определенному моменту времени с помощью учетной ставки, введем, как и в разделе 1.1, множитель приведения, который равен множителю наращения при приведении к будущему моменту времени и дисконтному множителю при приведении к предшествующему (настоящему) моменту времени. Удобно совместить начало шкалы времени с моментом времени, когда задана сумма. Тогда наращению соответствует положительная часть оси времени, а дисконтированию – отрицательная. Множитель приведения тогда можно записать в виде

(1.3.4, а)

Зависимость этого множителя от времени, определяемая формулой (1.3.4), приведена на рис. 1.3.1 для учетной ставки 30% годовых.

Исходя из формул (1.1.7) и (1.3.4), нетрудно определить связь между процентной и учетной ставками за период Т:

(1.3.5)

Из этого соотношения следуют формулы, выражающие процентную ставку через учетную за период Т и наоборот:

Если продолжительность периода равна одному году, то

Сложная учетная ставка

В случае, когда величина дисконта становится сравнимой с величиной суммы, подлежащей возврату, обычно применяют сложную учетную ставку. Процесс вычисления дисконта по сложной учетной ставке аналогичен процессу начисления сложных процентов – там производится ступенчатое начисление процентов несколько раз в течение срока кредитного соглашения, а здесь несколько раз производится ступенчатое дисконтирование суммы, подлежащей возврату. Разница заключается в направленности процессов во времени: начислению процентов соответствует прямой ход времени, дисконтированию – обратный.

Определим текущую стоимость суммы S после нескольких периодов дисконтирования. В пределах одного периода производится дисконтирование по простой учетной ставке, затем полученное значение текущей стоимости суммы становится исходным для следующего периода дисконтирования и т.д. Текущая стоимость дисконтированной на один период конечной суммы равна S 1 = S (1-d T ), в конце второго периода дисконтирования имеем S 2 = S (1- d T ) 2 и т.д. Таким образом, после п периодов дисконтирования текущая стоимость суммы S будет равна:

Учет процентов несколько раз в год по сложной учетной ставке

Если дисконтирование по сложной учетной ставке производится т раз в год, то учетная ставка за период равна d 1/ m = d / m . Тогда текущая стоимость дисконтированной на 1 год конечной суммы будет равна:

где n=(1-dlm ) m – годовой дисконтный множитель.

Отсюда видно, что при постоянной номинальной годовой учетной ставке d конечный результат дисконтирования зависит от числа периодов в году; при одинаковой номинальной учетной ставке с увеличением количества периодов годовой дисконтный множитель уменьшается. По этой причине номинальная годовая учетная ставка не может служить универсальным измерителем эффективности финансовых операций. Реальная их эффективность связана с эффективной годовой учетной ставкой, равной относительному дисконту за год:

Доходность двух финансовых контрактов считается одинаковой, если соответствующие им эффективные учетные ставки совпадают. Номинальная годовая учетная ставка для контракта с начислением т раз в год, эквивалентная ставке d e , определяется формулой

(1.3.13)

Связь номинальной учетной ставки с номинальной процентной ставкой легко получить из формул (1.3.12) и (1.2.3 – 1.2.4):

(1.3.14)

Отсюда видно, что при т ® ¥ , т.е. при переходе к непрерывному дисконтированию, d ( m ) ® d , что и следовало ожидать: когда процентный доход поступает непрерывно, различие между авансовым и задолженным процентным доходом исчезает.

Центральный банк рулит…

Учетная ставка Центрального банка - это стоимость денег в государстве
Деньги - товар. Такой же как картошка или книги. И так же, как картошка и книги, деньги имеют свою цену.

Картофелем торгуют на рынке. Книги продают в магазине. Деньгами торгуют банки. Они продают деньги населению. Это кредиты. И покупают деньги у населения. Это депозиты .

Торговка на рынке очень редко продает картошку, выращенную своими руками. В основном, она покупает её у оптового продавца. Книжный магазин закупает оптом серию книг одного автора и вида у издательства, а затем продает книги по одной в розницу. Оптовым продавцом денег в государстве является его Центральный банк.

Учетная ставка Центрального банка - это цена, по которой он продает оптом деньги коммерческим банкам.

Если учетная ставка равна 5%, значит коммерческие банки покупают у Центрального банка рубль за рубль пять копеек. Если учетная ставка 17%, значит рубль для коммерческих банков будет стоить уже рубль 17 копеек.

Соответственно учетной ставке, то есть цене оптом, изменяется цена денег в розницу. При повышающейся учетной ставке коммерческие банки повышают стоимость кредитов и годовой процент выплат депозитов. При понижении учетной ставки стоимость кредитов и депозитов падает. При этом надо учитывать то, что, чем ниже стоимость кредитов, тем выше деловая активность в стране, больше производится товаров, больше строится заводов, открывается магазинов, уменьшается безработица

Ставка рефинансирования

Учётная ставка Центрального банка ещё называется ставкой рефинансирования. Научное определение рефинансирования такое: «Инструмент кредитной политики, суть которого заключается в том, что изъятые у банков разными способами деньги, сужаются им под процент, установленный исходя из задач денежно-кредитной политики. Вследствие этого коммерческие банки вынуждены привязывать свои ставки (по кредитам и депозитам) к ставке Центрального банка.

С 1 января 1992 года, то есть наступления в России эпохи капитализма, по 14 января 2012 года (по информации Википедии) ставка рефинансирования в России менялась 84 раза. Самой маленькой она была с 1 июня 2010 года до 27 февраля 2011 года - 7,75%. Самой крупной - с 29 апреля по 16 мая 1994 года - 205%

Учётные ставки развитых стран мира

- США — 0,25%
- Англия — 0,5%
- Япония — 0,1%
- Европейский ЦБ — 1%
- Израиль — 0,75%

Например, Израиль…

24 марта 2015 года. Решение Банка Израиля не менять учетную ставку, привело к резкому снижению курса доллара. Американская валюта «похудела» сразу на 2%, и курс составил 3.936 шек. Курс евро также понизился, но на 1% до отметки 4.327 шек.

В последние дни курс доллара рос на фоне ожиданий снижения учетной ставки ниже нуля. Это означало бы, что Банк Израиля стал бы выдавать коммерческим банкам ссуды себе в убыток, а за хранение денег в банках вкладчикам пришлось бы еще и доплачивать. Все это должно было привести к изъятию шекелей из банков и вложения их в валюту или акции. Прогноз не оправдался, и валютные спекулянты вынуждены были отступить.

Учетная ставка является важнейшим показателем, который формирует главные аспекты деятельности кредитных учреждений. Итак, она представляет собой устанавливаемую национальным банком страны для остальных коммерческих банков. Ее размер зависит от кредитно-денежной политики, проводимой государством, и целей, которые оно преследует.

Например, при высоких темпах роста инфляции учетная ставка повышается. Следствием этого становится подорожание кредитов, выдаваемых национальным банком. Соответственно, коммерческих банков становятся значительно дороже, снижается спрос на предоставление кредитных услуг. Таким нехитрым способом правительство способствует уменьшению объемов денежной массы, а затем и изъятию части наличности из обращения. Это помогает остановить инфляционный рост и сдержать его в определенной границе.

Учетная ставка - это инструмент центрального банка, с помощью которого он регулирует главные процессы экономики, например, поддерживает курс национальной валюты на необходимом уровне, контролирует объем денег в обращении, формирует золотовалютный резерв страны. На практике достаточно редко наблюдается резкое увеличение или уменьшение как правило, допускаются незначительные, но не менее эффективные корректировки.

Когда учетная ставка возрастает, курс национальной валюты стабилизируется. Кроме того, коммерческие банки испытывают недостаток кредитных ресурсов, ведь ссуды центрального банка становятся дорогим удовольствием. Именно в это время повышается учетная ставка по депозитным операциям. В предложенных условиях населению выгоднее перевести имеющийся капитал на чем инвестировать в производственную или финансовую деятельность. Таким образом, происходит изъятие средств из обращения на некоторый период, а значит, и снижение Данный метод используется при проведении политики, называемой «дорогими» деньгами.

А политика «дешевых» денег предполагает наличие сниженной ставки рефинансирования. Она вводится, когда наблюдается спад производственной деятельности в стране. Правительство понимает необходимость поддержания определенной отрасли и создает такие условия для кредитных организаций, которые позволяют снизить и займам, особенно для юридических лиц. Так происходит перелив капитала в промышленность или в сферу конкретных услуг и стимулируется развитие индустрии.

Стоит отметить, что вышеперечисленные меры считаются эффективными, но действуют лишь в определенный промежуток времени. Дальнейшее увеличение или уменьшение ставки приводит к негативным последствиям. К сожалению, каждое мероприятие обладает некоторыми недостатками. Регулирование ставки рефинансирования также имеет «обратную сторону медали», которая заключается в следующем:

Повышенная учетная ставка провоцирует снижение заработной платы, руководители предприятий вынуждены сокращать количество рабочих мест. Все это естественным образом увеличивает нагрузку на биржи труда и создает напряжение в обществе.
Понижение ставки, конечно, постепенно выводит страну из кризисного состояния, так как способствует развитию промышленной сферы. К тому же, государство, таким образом, поддерживает малое и среднее предпринимательство, позволяя оставаться им на плаву даже в самых сложных ситуациях. Но лишь на некоторое время, затем наблюдается быстрый инфляционный рост, что ставит под угрозу всю экономику страны.

Можно сделать вывод о том, что учетная ставка является хорошим инструментом, служащим для достижения основных задач денежно-кредитной политики государства, но управлять им следует грамотно.

Давайте разберемся, что такое ставка федеральных фондов. А затем перейдем к вопросу об учетной ставке, которую часто путают со ставкой федеральных фондов. Ставка федеральных фондов. И учетная ставка. Они связаны между собой, но отличаются в реализации. Ставка федеральных фондов - это запланированный прирост суммы, когда банки дают друг другу в долг некоторую сумму. Допустим, у нас есть банк номер 1. Это банк номер 1. Это банк номер 2. У этого банка денежных средств в избытке. Я уже рисовал зеленым, теперь нарисую золотым. Итак, у банка 1 избыток, а банку 2 нужны деньги. Банк 1 хочет одолжить их банку 2, если банк 2 платит 6% за однодневный кредит. Как реагирует федеральная резервная система? Это слишком высокая ставка. Нужно, чтобы банки давали займы по сниженной ставке, то есть нужно заключать открытые сделки, которые бы снижали этот процент. Приведем баланс национального банка. Нарисую его фиолетовым цветом. Вот так. Ой, не тот инструмент. Вот так. Вот половина. И еще одна половина. Это текущие активы Федерального резерва. Подробнее об этом поговорим в другом видео. Итак, это активы Федерального резерва. А это - пассивы. Пассивы немного меньше, чем активы, значит, у них есть небольшой капитал. Их активы немного отличаются от традиционных. Но это немного. Только дивиденды, но не будем вдаваться в подробности. И, по сути дела, федеральный резерв для открытых операций печатает деньги. То есть федеральный резерв создает банкноты или резервы. Это и есть те самые банкноты, которые хранятся у нас в кошельках или что-то, что можно перевести в резервные банкноты с ваших счетов через компьютерную базу данных. Но из воздуха ничего не появляется, должен существовать компенсирующий пассив перед национальным банком. И таковыми являются банкноты Федерального Резерва в обращении. Которые значат, что у Федерального Резервного банка есть обязательство, если кто-либо придет за своими деньгами. Это банкноты Федерального резервного банка - обведу желтым - выпускаются федеральным резервным банком. Это федеральный резервный банк, за который ручается правительство США. Все тонкости, которые мы обсуждаем, это только лишь механизм. Банки берут деньги и с их помощью покупают ценные бумаги у людей по всему миру. У меня ли, у моего деда, даже у одного из этих банков. Допустим, кто-то владеет ценной бумагой. Сейчас нарисую, допустим, это я. У меня есть казначейский вексель. Казначейский вексель. Допустим, у меня масса казначейских векселей. Я самый богатый в стране. Или это может быть Китай. У Китая их много. И банк покупает его векселя. В его активе уже не банкноты, а ценная бумага. Ценная бумага. А я уже не владелец ценной бумаги, ведь я продал ее Федеральному Резервному Банку. И я не знаю, кто ее у меня купил. Другой человек или другая страна. В нашем случае это была Федеральная Резервная Система, ФРС. Теперь у меня есть резервы то есть деньги. Банкноты ФРС. И что мне делать с этими банкнотами? Я сделаю вклад в банк - у меня будет пара счетов в банках. Например, часть я кладу на счет в этом банке, и часть на счет в этом банке, допустим так для простоты. Что происходит теперь? Этот банк может дать в долг больше, а этому уже нужно меньше. Спрос упал. Спрос упал, так? Этому нужно меньше. Здесь спрос упал, а здесь выросло предложение. Известно, что когда покупателям нужно меньше, чем продается, цена при покупке или займе падает. Здесь больше, а здесь нужно меньше, и теперь этот банк уже не желает платить 6% за заем. А у этого банка есть стимул одолжить деньги под процент, поэтому он снизит ставку до 5%, которые согласен платить заемщик. Федеральный резервный банк будет покупать и продавать бумаги, чтобы уравновесить происходящее. Если же ставки слишком низкие, например, 3%, что не устраивает ФРС, то нужно поднять ставку по кредитам. Тогда они сделают все наоборот, то есть продадут эту ценную бумагу. Они возьмут ценную бумагу и продадут ее кому-нибудь еще. Например, вот этому человеку. У него есть банкнота в один доллар. А его счета - в одном из этих банков. Например, пара здесь и пара здесь. Когда ФРС продает бумагу этому человеку, он может сделать электронный перевод или обналичить сразу. Так резервы исчезают отсюда и возвращаются в Федеральный Резервный банк. В банке они компенсируют задолженность. Можно сказать, деньги исчезают, а итогом будет рост спроса из-за сокращения резервов системы. Спрос вырастет, а предложение упадет из-за уменьшения объема доступных резервов. У банков меньше средств для выдачи кредитов, они спрашивают с заемщиков больше, и те от безысходности согласны платить более высокую ставку, в 4%. Все это эффективно работает в мире, где банки занимают друг у друга деньги под процент. Например, один из банков готов дать деньги под процент другому банку, так как получит их уже на следующий день, и это все вопрос спроса и предложения. Это овернайт или однодневный заём, его риск очень и очень низкий. Но что происходит в мире? Изобразим эти же два банка. Банк 1, банк 2. У первого больше резервов. У второго меньше. Второму нужны средства. Люди беспокоятся и забирают вклады из этого банка, так? Мы все знаем, что в банке нет средств, чтобы вернуть все вклады сразу. Я нарисую баланс второго банка. Пусть он будет здесь. У него будет, надеюсь… Да, здесь у нас будет капитал и депозиты. Да, пусть все это будут депозиты. Должны быть и резервы, то есть активы - вот здесь - в зависимости от ставки резервирования, раз должны быть и резервы на случай, когда люди попросят обналичить свои средства. А это будут активы, которые вкладываются во что-то, деньги делают деньги и приносят доход в виде процентов. Что происходит, если репутация банка пошатнулась? Люди идут в банк и начинают забирать вклады, а затем несут их в более надежный банк или хранят дома. У этого банка появляется проблема с ликвидностью, ведь люди забирают деньги. Если каждый день приходят люди и просят обналичить вклад, может начаться всеобщая паника, когда по первому требованию банк уже не может вернуть деньги. Всем срочно понадобятся свои вклады, и произойдет кризис ликвидности. Банку 2 понадобятся средства банка 1, и в начале ролика похожая ситуация была рассмотрена. Был бы выдан кредит под процент. Но что если банк 1 тоже не доверяет банку 2, раз у него возникли проблемы? Там кризис, неизвестно, каков капитал этого банка. Возможно, активов почти нет. Такие примеры наблюдались недавно. Возможно, проблемы с выплатой ипотечных кредитов. И банк 1 откажет. Банк 2 станет изгоем банковского общества. Никто не даст ему кредит. Никому не хочется рисковать. Если банк не может рассчитаться со вкладчиком - а это слабое звено системы частичного резервирования - единственное слабое звено подрывает доверие к банковской системе, люди не верят в безопасность и начинают забирать деньги. Слухи о неспособности выдать вклад распространяются быстро, и пресса тут очень помогает. Люди в страхе могут начать забирать вклады из всех банков подряд. В таких случаях ФРС предлагает дисконтное окно. Посмотрим на баланс Федерального резервного банка. Дисконтное окно может быть последним спасением для банков. Существует некая федеральная ставка. Скажем, это 6%. В нормальной ситуации другой банк выдал бы кредит под 6%. Но бывают случаи полного краха системы, и руководство здесь в полном отчаянии. Тогда можно занять средства из федерального резерва. И снова, это активы федерального резервного банка. Активы. Это пассивы. Это капитал федерального резерва. Национальный банк выпустит в таком случае в обращение ценные бумаги, и даст их взаймы вот этому банку. Бумаги банк получит из федерального резерва под залог каких-то активов. Допустим, у него есть еще активы, которые сложно продать. Он не хочет продавать в спешке, и с большей готовностью заложит их в резервный банк. Это называется операцией обратной покупки, когда занимаете деньги под залог. По этим сделкам будет отдельное видео. Общая картина такова, что банк на грани банкротства. Никто не даст кредит, и ставка по федеральным фондам - это уже не вопрос. Он использует дисконтное окно и занимает у государства, последнего возможного кредитора. Ставка этого займа и называется учетной ставкой. Это процент, который банк платит федеральному резервному банку, когда никто не дает ему однодневный заём. Обычно учетная ставка выше, чем ставка федеральных фондов. Так всегда. Если бы она была ниже, банки всегда бы сразу использовали дисконтное окно, а не обращались друг к другу. Мы еще увидим, что в тяжелых ситуациях эта система довольно часто используется. Исторически учетная ставка была на процент выше фондовой, и банки занимали друг у друга, но в последнее время она упала, и все ставки почти равны нулю. Но мы еще об этом поговорим. ФРС обычно устанавливает ставки, и речь обычно о ставке федеральных фондов, а учетная ставка также изменяется, но остается чуть выше фондовой ставки. Это для экстренного кредитования. Это для текущих займов, чтобы обеспечить достаточные для функционирования банков резервы. Увидимся в следующем видео. Subtitles by the Amara.org community